新能源汽车与关键矿产：中游集中度仍是硬约束

电动车放量推动电池需求，矿产冶炼和材料制造的地理集中需要持续跟踪。

01 / INSIGHT

需求增长与价格波动并存

IEA 数据显示，2025 年全球电动车电池部署约 1.2 TWh，同比接近三成增长。锂等价格在 2026 年初波动，采购企业不能把短期低价当成长期供应安全。

02 / INSIGHT

磷酸铁锂降低了对镍钴的依赖，却增加了对特定正极材料和石墨中游产能的依赖。换化学体系不能自动完成供应链多元化，仍需核对上游加工地点与技术能力。

03 / INSIGHT

车企应把材料来源、替代验证周期、库存和车型平台关联起来，并区分采矿、冶炼与电芯环节。这样才能判断某个地区政策或贸易变化，究竟会影响哪一款车型的交付。

研究说明

本文基于公开资料与产业链应用场景独立撰写。文中平台方法为方案说明，不代表已上线具体产品或已接入企业数据；计算结果应以项目实测和核验边界为准。